證券時報網(wǎng)
2026-03-13 21:44
更加突出以投資者為本。
3月13日，證監(jiān)會發(fā)布新修訂的《公開募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號—定期報告的內(nèi)容與格式》（以下簡稱《準(zhǔn)則》），公募基金信息披露規(guī)則體系更加簡明，推動行業(yè)更加重視投資者利益，并提升投資行為穩(wěn)定性?！稖?zhǔn)則》自2026年5月1日起實施。
《準(zhǔn)則》共3章36條，主要修訂內(nèi)容包括四方面，一是整合定期報告披露制度。對年報、中報和季報中相同或相近的披露事項進(jìn)行整合，構(gòu)建結(jié)構(gòu)統(tǒng)一、層次清晰、重點突出的定期報告披露體系。二是明確不同報告披露重點。根據(jù)年報、中報和季報不同功能定位，提出針對性、個性化的信息披露要求。三是落實上位法要求，固化行業(yè)成熟做法。根據(jù)《公募基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《信披辦法》）要求及行業(yè)實踐，借鑒境外成熟市場經(jīng)驗，簡化、調(diào)整部分信息披露要求。四是明確信息披露自律管理主體及要求。規(guī)定基金業(yè)協(xié)會根據(jù)《準(zhǔn)則》及信息披露活動情況制定可拓展商業(yè)報告語言（XBRL）模板，要求基金管理人按照相關(guān)模板要求編制并披露基金定期報告等。
“《準(zhǔn)則》本次修訂，系統(tǒng)整合了《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》相關(guān)的三個規(guī)范性文件，并根據(jù)各類型定期報告特點，保留相應(yīng)個性化披露要求。”業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)《信披辦法》等上位法規(guī)定和行業(yè)最新實踐，更新了各類型定期報告的信披內(nèi)容與格式要求。并在《準(zhǔn)則》中進(jìn)行明確，將《證券投資基金信息披露XBRL模板》（以下簡稱《XBRL模板》）的層級由“規(guī)范性文件”，調(diào)整為“基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則”。
這將形成“部門規(guī)章+規(guī)范性文件+自律規(guī)則”的定期報告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則的簡明性和權(quán)威性基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)則的靈活性和適應(yīng)性。本次修訂還刪除了大量重復(fù)信披內(nèi)容，意在減輕行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，提升信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)行業(yè)透明度和規(guī)范性。
據(jù)了解，基金業(yè)協(xié)會在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報、半年報、季報中新增產(chǎn)品過去7年、10年中長期業(yè)績，不再披露過去1個月的業(yè)績，引導(dǎo)行業(yè)更加注重“長期投資、價值投資”理念；同時，明確基金管理人在年報、半年報中披露過去一年的主動管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動行業(yè)更加重視投資者利益。以落實《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出的“綜合展示產(chǎn)品中長期業(yè)績、業(yè)績比較基準(zhǔn)對比、投資者盈虧情況等信息”的要求，更加突出“以投資者為本”。
另外，針對部分主動管理的股票型、混合型基金存在股票換手率較高的問題，業(yè)內(nèi)人士表示，這有悖于價值投資、長期投資理念，可能導(dǎo)致投資者長期收益不佳，監(jiān)管導(dǎo)向?qū)⒁龑?dǎo)行業(yè)更加偏重提升投資行為穩(wěn)定性?；饦I(yè)協(xié)會在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報中披露報告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人、基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過于激進(jìn)的投資行為。
校對：祝甜婷
