證券時報網(wǎng)
李志強
2026-03-11 14:34
科技巨頭美股盤前暴漲。
當?shù)貢r間3月11日，甲骨文美股盤前上漲超10%。消息面上，甲骨文第三財季總營收和非GAAP口徑下的EPS均實現(xiàn)超20%的同比增長；公司還預計2027財年營收將達到900億美元，高于市場預期的866億美元。
當?shù)貢r間3月10日，甲骨文在盤后發(fā)布財報數(shù)據(jù)顯示，公司2026財年第三季度營收同比增長了22%，達到172億美元，超過了市場預期的169億美元。
其中，云業(yè)務成為公司絕對增長引擎，其中IaaS營收同比增長84%。衡量未來收入的關鍵指標RPO（剩余履約義務）同比猛增325%至5530億美元。其增量主要來自大規(guī)模AI合同，且由客戶預付款或客戶自購GPU支持，確保了訂單的真實性與資金鏈安全。
甲骨文還預測，人工智能領域的增長將至少持續(xù)至2027年，并將到2027年的收入預期提升至900億美元。
在與投資者的電話會議中，甲骨文聯(lián)合創(chuàng)始人拉里·埃里森（Larry Ellison）表示，盡管投資者對于AI編程工具會削弱對商業(yè)軟件需求的擔憂，但甲骨文正積極采用這些工具，利用小型工程師團隊開發(fā)新的軟件即服務（SaaS）產品。
“我們現(xiàn)在有了這些AI編程工具，可以構建一套基于AI代理的軟件，使一個完整的生態(tài)系統(tǒng)自動化，比如醫(yī)療或金融服務。”埃里森說道，“這就是為什么我們認為‘SaaS末日’的說法適用于其他公司，但不適用于甲骨文?！?/p>
甲骨文首席執(zhí)行官克萊·馬古伊爾克（Clay Magouyrk）表示，公司云業(yè)務的利潤率應會隨時間推移而有所提升。他還稱，從英偉達等合作伙伴處租賃人工智能芯片可獲得30%至40%的利潤率。
但他同時稱，甲骨文云部門客戶支出的10%至20%將用于其他服務，其中也包括數(shù)據(jù)庫業(yè)務，該業(yè)務毛利率高達60%至80%。他預計，甲骨文云基礎設施整體利潤率將持續(xù)增長。
分析師表示，作為在人工智能基礎設施領域債務敞口最大的行業(yè)巨頭之一，甲骨文的財報就像是行業(yè)的一場壓力測試，能讓市場窺探出人工智能領域支出背后是否依然存在泡沫。
多家機構上調甲骨文目標價。巴克萊將甲骨文公司目標價從230美元上調至240美元。D.A. 戴維森將甲骨文目標價從180美元上調至200美元。
綜合自：市場行情、甲骨文、第一財經(jīng)、證券時報網(wǎng)等
校對：楊立林
