證券時報網(wǎng)
2026-03-03 10:27
碳酸鋰期貨價格逼近11萬元/噸，產(chǎn)業(yè)鏈進入復蘇周期。
美股主要股指集體大跌
當?shù)貢r間12月17日，美股三大股指集體下跌，截至收盤，道指下跌0.47%，連續(xù)4個交易日下跌；納指跌1.81%，標普500跌1.16%。
美股科技七巨頭齊跌，特斯拉跌4.64%，英偉達跌3.81%，谷歌跌3.15%，臉書、蘋果下跌超1%，七巨頭市值合計蒸發(fā)超4000億美元。
熱門中概股漲跌不一，阿里巴巴、拼多多、網(wǎng)易下跌超1%，攜程集團、百度集團、百濟神州等實現(xiàn)上漲。
央視新聞報道，當?shù)貢r間12月17日，美聯(lián)儲理事克里斯托弗·沃勒表示，美國貨幣政策目前仍處于限制性區(qū)間，美聯(lián)儲在未來具備進一步降息的空間。沃勒稱，降息并不存在迫切性，美聯(lián)儲可以“穩(wěn)步地”將政策利率逐步向中性水平靠攏，以應對通脹放緩但經(jīng)濟仍具韌性的局面。
此前，美聯(lián)儲12月會議宣布降息25BP，符合市場一致預期。點陣圖顯示2026年仍將降息一次，與市場預期2026年2次降息不符合。另外，美聯(lián)儲超預期宣布將每月買入約400億美元短債。
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲明年1月降息25個基點的概率為24.4%，維持利率不變的概率為75.6%。到明年3月累計降息25個基點的概率為44.4%，維持利率不變的概率為46%，累計降息50個基點的概率為9.5%。
五礦證券研報認為，美聯(lián)儲主動向銀行體系注入儲備金，會緩解金融市場的資金面焦慮，直接提振了包括美股和短端美債在內(nèi)的風險資產(chǎn)情緒?？傮w來說，本次美聯(lián)儲會議如期降息，且對于未來的指引不如市場擔憂的那樣“鷹派”，對于金融市場利好。
碳酸鋰期貨大幅上漲
12月17日，廣期所碳酸鋰期貨大幅上漲，主力合約盤中逼近11萬元/噸。A股鋰礦板塊亦同步大幅走高，龍頭天齊鋰業(yè)上漲6%，贛鋒鋰業(yè)漲近5%。
行情數(shù)據(jù)顯示，12月17日，國內(nèi)碳酸鋰2605主力合約盤中一度上漲8.84%，最高報價達10.986萬元/噸，創(chuàng)2024年5月10日以來新高，收盤漲幅7.61%，報10.862萬元/噸。今年下半年，碳酸鋰期貨價格明顯上漲，最新價較年內(nèi)低點已累計上漲84.1%。
碳酸鋰現(xiàn)貨價格亦明顯走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，國產(chǎn)電池級碳酸鋰（99.5%）12月17日報價9.71萬元/噸，較12月16日上漲1170元/噸，較年內(nèi)低點上漲62.18%。
受碳酸鋰價格大漲影響，12月17日，A股鋰電池概念股集體大漲，盛新鋰能、大中礦業(yè)、國城礦業(yè)、金圓股份、天際股份等漲停，天華新能上漲14.45%，超百億元主力資金凈流入鋰電池板塊。
近日，宜春市自然資源局發(fā)布公告，擬對27宗采礦許可證予以注銷，不過其中涉及多少鋰礦尚未公布。此前，宜春接連推出多項監(jiān)管措施，7月發(fā)布通知，要求8家涉鋰礦山完成礦種變更儲量核實，8月9日，枧下窩礦區(qū)因采礦證到期暫停開采，該礦區(qū)是宜春地區(qū)規(guī)劃產(chǎn)能最大的涉鋰礦山，截至目前仍未恢復生產(chǎn)。
采礦權擬注銷公告發(fā)布后，已有上市公司對其作出回應。江特電機12月16日晚間公告，公司的江西省宜豐縣獅子嶺礦區(qū)含鋰瓷石礦是本次公示擬注銷的27個采礦權之一，公司已提交異議申請，盡最大努力爭取延續(xù)獅子嶺礦區(qū)采礦證。另外，公司正在全力辦理茜坑鋰礦投產(chǎn)前的各項準備工作，力爭早日投產(chǎn)。
產(chǎn)業(yè)鏈周期復蘇
近年來，磷酸鐵鋰技術路線憑借高性價比主導新能源汽車市場，隨著固態(tài)電池獲政策大力推進、技術不斷突破，產(chǎn)業(yè)商業(yè)化進程有望加速，為鋰電池企業(yè)打造新增長點。
儲能電池方面，受益于全球可再生能源比重增長和電網(wǎng)穩(wěn)定性需求，行業(yè)進入規(guī)?；瘮U張階段。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）測算，國內(nèi)儲能度電成本正接近電力系統(tǒng)的新能源消納成本，經(jīng)濟性拐點臨近，儲能電池需求有望大規(guī)模增長。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，我國動力和其他電池累計產(chǎn)量和銷量分別為1468.8GWh、1412.5GWh，分別同比增長51.1%、54.7%。電池出海勢頭強勁，我國動力和其他電池累計出口達260.3GWh，同比增長44.2%，其中，動力電池累計出口為169.8GWh，占總出口量65.2%，同比增長40.6%。
東莞證券研報認為，看好鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈周期復蘇。動力電池方面，海外新興市場增長迅猛，有望繼續(xù)拉動出口保持增長韌性。預計2026年全球新能源汽車銷量增速約達17%，全球動力電池需求同比增長約20%。儲能電池方面，2026年全球儲能市場將延續(xù)高速增長，儲能電池需求增速預計達50%左右，儲能電芯供需緊張格局可能將持續(xù)至2026年年中。
概念股業(yè)績回暖
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中鋰電池概念股達到118只。從業(yè)績上來看，受益于碳酸鋰價格反彈，鋰電池概念股今年業(yè)績顯著回暖，前三季度歸母凈利潤合計達到1171.96億元，同比增長26.97%。鋰電池概念股中，9股扭虧為盈，13股減虧，52股歸母凈利潤同比增長。
歸母凈利潤同比增長的鋰電池概念股中，剔除2024年三季報歸母凈利潤不超過1億元的個股后，5股歸母凈利潤同比增長超100%，國軒高科、道氏技術、中材科技增幅居前，分別達到514.35%、182.45%、143.24%。
國軒高科前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤25.33億元，超過2024年全年歸母凈利潤的2倍。公司在投資者調(diào)研活動中表示，從市場需求及訂單量來看，四季度排產(chǎn)持續(xù)增長，產(chǎn)能利用率處于高位水平。公司業(yè)務快速發(fā)展，并展現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢。
在動力電池持續(xù)增長、儲能電池需求超預期背景下，機構持續(xù)看好鋰電池概念股未來前景。根據(jù)10家及以上機構一致預測，25股2025—2027年歸母凈利潤增長率有望超過20%，包括寧德時代、贛鋒鋰業(yè)、藏格礦業(yè)、華友鈷業(yè)4家市值千億元的龍頭股。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
校對：廖勝超
