第一財經(jīng)
一財評論員
2026-03-11 08:59
潘悅 制圖
保險市場正迎來一波顯著的“價格震蕩”。記者注意到，自3月1日起，多家互聯(lián)網(wǎng)平臺上的熱銷定期壽險產(chǎn)品悄然換上了新的“價簽”。在螞蟻保平臺上，“全民?！ざㄆ趬垭U”與“臻愛·定期壽險”兩款產(chǎn)品均已完成新舊更替，新上市的產(chǎn)品價格較之前普遍上漲約7%以上。以一位30歲男性投保100萬保額、分20年繳費為例，漲價后每年保費從1268元上調(diào)至約1359元，折算到月均新增不足8元，增幅看似不大，卻打破了該險種多年來的價格僵局。
這不是個例。記者從多家保險經(jīng)紀機構(gòu)獲悉，包括華貴人壽的“華貴大麥2026”、國富人壽的“國富定海柱7號”及中意人壽的“中意擎天柱11號”在內(nèi)的多款主力產(chǎn)品，也將在本月內(nèi)完成下架或調(diào)價，預(yù)計整體漲幅在5%至10%之間。一直以來作為互聯(lián)網(wǎng)保險“引流利器”的低價定期壽險，正經(jīng)歷一場行業(yè)性的價值重估。
稅費與精算雙重承壓
對于習(xí)慣“高杠桿、低保費”的消費者而言，此次漲價來得似乎有些突然。但在業(yè)內(nèi)人士看來，這更像是市場邏輯回歸理性的必然結(jié)果。
“最直接的原因在于稅收政策的調(diào)整?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對記者說。根據(jù)2026年1月發(fā)布的增值稅最新優(yōu)惠政策，免征增值稅的一年期以上人身保險被明確界定為“返還本利”的人壽保險、年金保險以及健康保險。這意味著，純保障、滿期不返還的定期壽險，不再享受免稅待遇。根據(jù)測算，這一新增的約6%的稅負成本，直接推動終端保費上調(diào)5%至10%。
除了顯性的稅費成本增加，產(chǎn)品定價的底層邏輯也在悄然生變。盡管2026年起實施的《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）》顯示預(yù)期壽命延長，但現(xiàn)實情況更復(fù)雜。
一家大型壽險公司產(chǎn)品研發(fā)部經(jīng)理也向記者透露，對于中青年、高保額人群的身故風(fēng)險，保險公司的評估正趨向保守，這直接推高了風(fēng)險保費部分。
此外，賠付壓力的上升也讓保險公司難以維持此前的低價策略。有業(yè)內(nèi)人士透露，近兩年定期壽險的賠付率持續(xù)走高?！岸ㄆ趬垭U是高杠桿產(chǎn)品，一次理賠往往需要上千份保費來平衡。”一位保險精算師向記者表示，“當理賠數(shù)量增加，定價的‘蹺蹺板’必然要向另一端傾斜。”
市場轉(zhuǎn)向質(zhì)量競爭
此番價格調(diào)整，標志著互聯(lián)網(wǎng)定期壽險市場野蠻生長的低價時代正加速落幕。
過去幾年，憑借責(zé)任純粹、條款簡單、易于比價的特點，定期壽險成為各保險公司在互聯(lián)網(wǎng)渠道搶占市場份額的“排頭兵”。為了博取眼球和流量，部分險企在定價上頗為激進，甚至不惜以低于風(fēng)險成本的費率換取規(guī)模，使得“地板價”頻現(xiàn)。然而，這種模式在當前的經(jīng)濟與監(jiān)管環(huán)境下已難以為繼。
“現(xiàn)在的競爭正從價格導(dǎo)向轉(zhuǎn)向價值導(dǎo)向?！币晃槐ｋU業(yè)內(nèi)人士指出，此次費率上調(diào)反映出保險公司正在尋求定價準確性與經(jīng)營理性之間的平衡。中央財經(jīng)大學(xué)中國精算科技實驗室主任陳輝也認為，這次調(diào)整更多是保險公司定價更準確、經(jīng)營更理性的體現(xiàn)，行業(yè)競爭邏輯正從單純比價轉(zhuǎn)向精細化風(fēng)險定價。
這種轉(zhuǎn)變也體現(xiàn)在產(chǎn)品責(zé)任的升級方向上。未來，定期壽險的競爭點將不再是單一的費率數(shù)字，而是保障責(zé)任的優(yōu)化與服務(wù)體驗的提升。例如，針對特定疾病的身故額外賠付、與家庭風(fēng)險場景更緊密的結(jié)合，以及更高效的核保理賠服務(wù)，都可能成為險企新的發(fā)力點。畢竟，當價格戰(zhàn)打不動了，如何讓產(chǎn)品更具“價值感”才是留住消費者的關(guān)鍵。
值得注意的是，盡管定期壽險迎來普漲，但業(yè)內(nèi)普遍認為這不會引發(fā)全行業(yè)范圍的漲價潮。中國保險行業(yè)協(xié)會今年1月公布的普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.89%，與當前2.0%的在售產(chǎn)品預(yù)定利率最高值之間尚有安全墊，未達到觸發(fā)調(diào)整的閾值。中泰證券研報也判斷，若市場利率維持平穩(wěn)，年內(nèi)預(yù)定利率下調(diào)導(dǎo)致大面積漲價的概率較低。
消費者該如何應(yīng)對
面對漲價潮與代理人在朋友圈里制造的“停售焦慮”，消費者該如何應(yīng)對？
“商品消費的基本出發(fā)點是需求，保險更是如此。”業(yè)內(nèi)專家提醒消費者，要警惕“炒停售”的風(fēng)險。雖然漲價是事實，但消費者不必為此恐慌，更不必因此而超出自身需求購買保險。
對于那些本身就計劃配置這類產(chǎn)品的家庭而言，當下的確是一個值得關(guān)注的窗口期。定期壽險的核心價值在于“托底”——用較小的當期支出，鎖定對未來不確定性的高額保障。尤其是對于正處于“責(zé)任重、負債高”階段的家庭經(jīng)濟支柱——背負房貸車貸、需要撫養(yǎng)子女和贍養(yǎng)父母的人群，定期壽險依然是最具性價比的杠桿工具。
那么，在選購時應(yīng)注意哪些要點？前述產(chǎn)品研發(fā)部經(jīng)理給出了四點建議：首先確定保額，一般建議覆蓋家庭負債、子女教育及父母贍養(yǎng)費用，常見在100萬至300萬元之間；其次選擇保障期限，優(yōu)先覆蓋到房貸還清或孩子成年等家庭責(zé)任最重的階段，通常保至60歲或70歲即可，不必盲目追求保終身；同時關(guān)注免責(zé)條款和健康告知，內(nèi)容越少、越寬松越好，這直接關(guān)系到未來理賠的順暢度；最后在保障相近的前提下，選擇保費更具優(yōu)勢、公司理賠服務(wù)更穩(wěn)健的產(chǎn)品。
北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后朱俊生認為，即便費率上調(diào)，定期壽險依然是保險體系中保障效率最高的產(chǎn)品之一。以一位32歲男性投保200萬保額至60歲為例，漲價后年繳保費約1682元，其保障杠桿率仍超59倍。在“漲價時代”，價格不應(yīng)成為唯一的決策依據(jù)，產(chǎn)品的核保規(guī)則、免責(zé)條款以及與家庭責(zé)任周期的匹配度，或許比幾十塊錢的保費差價更為重要。
這場由稅費改革、精算假設(shè)修正及市場競爭邏輯轉(zhuǎn)變共同催生的調(diào)整，或許正是中國定期壽險市場走向成熟的開始。當潮水退去，留下的將不再是靠低價搏出位的“流量玩家”，而是真正能夠穿越周期、為萬千家庭提供堅實風(fēng)險屏障的長期主義者。
