新財富雜志
鮑有斌
2026-03-11 20:17
伊朗局勢，還沒有緩和的跡象。
周三盤中，歐洲股市集體跳水，德國DAX30指數(shù)一度跌近2%。截至記者發(fā)稿，德國DAX30指數(shù)、歐洲斯托克50指數(shù)、比利時BFX指數(shù)的跌幅均跌超過1%。其中，德國DAX30指數(shù)跌幅接近1.60%。美股三大指數(shù)開盤漲跌不一，納指漲0.30%，道指跌0.16%，標普500指數(shù)漲0.13%。
據(jù)央視新聞報道，當?shù)貢r間3月11日，伊朗武裝部隊哈塔姆·安比亞中央司令部發(fā)言人表示，伊朗以往的“對等反擊”已經(jīng)結(jié)束，將實施“連環(huán)打擊”。
當?shù)貢r間3月11日，七國集團能源部長發(fā)表聯(lián)合聲明稱，原則上支持必要時動用戰(zhàn)略儲備穩(wěn)定能源市場。
另外，伊朗戰(zhàn)爭引發(fā)全球市場劇烈波動，重創(chuàng)對沖基金業(yè)的投資組合。上周，一些大型對沖基金損失了數(shù)億美元。
伊朗：“對等反擊”已結(jié)束，將實施“連環(huán)打擊”
據(jù)央視新聞消息，伊朗武裝部隊哈塔姆·安比亞中央司令部發(fā)言人當?shù)貢r間11日表示，伊朗以往的“對等反擊”已經(jīng)結(jié)束，從現(xiàn)在起，伊朗將實施“連環(huán)打擊”（打擊接踵而至）策略，不再維持一對一的報復節(jié)奏。
發(fā)言人稱，任何屬于美國、以色列及其“伙伴”的船只，或其運載的石油貨物，均被視為伊朗武裝力量的“合法打擊目標”。
就在剛剛，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊宣布，已正式啟動“真實承諾4”的第39輪軍事行動，對美國在海灣及周邊地區(qū)的多個軍事目標實施了精準打擊。
伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊稱，此次行動旨在紀念伊朗烈士，特別是已故的伊朗武裝部隊總參謀長穆薩維。
據(jù)悉，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊對以色列發(fā)動新一輪襲擊的同時，黎巴嫩真主黨也向以色列發(fā)射了導彈和無人機。
另外，當?shù)貢r間11日，伊拉克民兵武裝“伊斯蘭抵抗組織”發(fā)表聲明稱，過去一天內(nèi)，該組織使用數(shù)十架無人機和導彈對伊拉克及其周邊地區(qū)的美方單位發(fā)動了31次襲擊。
聲明稱，自2月28日以來，該組織發(fā)動的襲擊次數(shù)已達291次，造成13名美方人員死亡、數(shù)十人受傷。
目前，美方對此暫無回應。
美國國防部發(fā)言人肖恩·帕內(nèi)爾10日說，自美國2月28日對伊朗發(fā)起大規(guī)模軍事行動以來，約有140名美國軍人受傷，其中8人重傷。美國中央司令部此前稱，8名美軍在本輪行動中死亡。
當?shù)貢r間3月11日，美國駐伊拉克大使館敦促美國公民撤離伊拉克，稱存在遭受襲擊和綁架的風險。
美大使館發(fā)表的聲明稱：“美國公民和美國利益在伊拉克遭到侵害，美國人面臨被綁架的風險。美國企業(yè)、外國人常去的酒店以及其他設(shè)施，包括與美國有關(guān)聯(lián)的設(shè)施，都曾遭到襲擊。”
自美國和以色列襲擊伊朗引發(fā)中東持續(xù)戰(zhàn)爭以來，伊朗及伊拉克民兵組織已對伊拉克境內(nèi)的美國基地、外交設(shè)施、能源和通信站點發(fā)動數(shù)十次導彈和無人機襲擊。
目前，伊拉克領(lǐng)空已關(guān)閉，但通往約旦、科威特、沙特阿拉伯和土耳其的陸路邊境口岸保持開放。
七國集團發(fā)表聯(lián)合聲明
當?shù)貢r間11日，七國集團能源部長發(fā)表聯(lián)合聲明稱，各方原則上支持采取積極措施應對當前局勢，包括在必要時動用戰(zhàn)略能源儲備。
聲明說，七國集團能源部長10日舉行視頻會議，國際能源署署長法提赫·比羅爾參加會議。會議討論了中東沖突對全球能源市場的影響，包括石油和天然氣供應安全以及能源價格問題。
聲明稱，七國集團成員國將與國際能源署及其成員國密切協(xié)調(diào)，持續(xù)關(guān)注能源市場走勢，并準備在必要時采取一切必要措施。
周三，歐洲央行副行長路易斯·德-金多斯表示，金融市場波動可能放大對經(jīng)濟造成的沖擊。預計歐洲央行下周在決定政策時，將考慮“增長和通脹”的各種情景。
伊朗戰(zhàn)爭的外溢效應可能已推高通脹，并加大了歐洲央行介入以抑制價格壓力的壓力。金多斯承認，預測過程已變得“更加復雜”，市場波動可能對實體經(jīng)濟產(chǎn)生更大影響。
金多斯在馬德里的一次會議上表示：“能源沖擊的效應可能會被放大，并可能導致對經(jīng)濟活動的沖擊更加劇烈?！八硎荆瑲W洲央行需要考慮不同的情景，就像2004年俄烏沖突期間那樣，接受不確定性和困難的預測?！苯鸲嗨惯€警告了戰(zhàn)爭對經(jīng)濟造成的下行風險。
目前，金融市場預計，在油價上漲傳導至價格的前提 下，歐洲央行將在秋季加息，并且根據(jù)2011/22年的經(jīng)驗，如果通脹超標，歐洲央行的容忍度將會降低。當時，歐洲央行不得不以前所未有的速度加息，以阻止價格漲幅飆升至兩位數(shù)。
周三，歐洲再度跳水。截至記者發(fā)稿，德國DAX30指數(shù)、歐洲斯托克50指數(shù)、比利時BFX指數(shù)、瑞典OMXSPI指數(shù)的跌幅均跌超過1%，法國CAC40指數(shù)跌0.86%，英國富時100指數(shù)跌0.73%。
投資者緊張不安，因為中東沖突可能凍結(jié)全球能源貿(mào)易并導致價格飆升。德意志銀行策略師吉姆·里德表示：“在下一個重大事件到來之前，市場將繼續(xù)受到圍繞伊朗局勢的動蕩消息流以及石油運輸前景的影響。盡管幾乎沒有跡象表明沖突即將解決，但目前的說法是謹慎樂觀?！?/p>
大型對沖基金遭受損失
上周，伊朗戰(zhàn)爭威脅引發(fā)市場劇烈波動，波及整個行業(yè)的投資組合，一些以穩(wěn)定回報著稱的最大型對沖基金遭受了數(shù)億美元的損失。
據(jù)彭博社看到的一封投資者信函，Coatue Management旗下的對沖基金上周損失3.8%，今年截至3月6日則虧損2.4%。知情人士透露，城堡主要的Wellington對沖基金上周損失2%，其中宏觀業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑。該基金今年截至2月累計上漲2.9%。
另有知情人士表示，ExodusPoint旗下的多策略對沖基金上周回吐了今年以來的全部收益。而今年前兩個月，ExodusPoint累計上漲2.6%。
截至3月6日的一周內(nèi)，管理867億美元資產(chǎn)的對沖基金巨頭Millennium Management損失約15億美元。該基金今年截至3月6日的回報率為0.75%，今年1—2月則為2%。
Balyasny Asset Management上周損失3.5%，1-2月則取得0.4%的回報。據(jù)悉，Balyasny管理的資產(chǎn)規(guī)模為320億美元。
上周，Point72 Asset Management損失1.1%，導致其今年截至3月6日的回報率降至3.4%。數(shù)據(jù)顯示，Point72管理的資產(chǎn)規(guī)模為457億美元。
Marshall Wace的旗艦對沖基金Eureka上周損失3.7%，導致全年回報率削減至2.4%。另外，Chris Rokos的同名對沖基金公司上周損失0.17%，使其今年迄今的回報率縮水至2.3%。
自2月28日美國和以色列對伊朗發(fā)動一系列空襲，目標直指伊朗領(lǐng)導層和戰(zhàn)略要地以來，股票、債券和其他資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大范圍拋售。隨著沖突升級引發(fā)可能減產(chǎn)的疑慮，原油價格本周早些時候一度逼近每桶120美元，但隨后在特朗普保證戰(zhàn)爭“很快”會結(jié)束后回落。美國就業(yè)報告以及對私募信貸行業(yè)的焦慮再起，也影響了投資者情緒。
多元家族辦公室Erlen Capital Management的管理合伙人Bruno Schneller表示，衡量損失時，須考量當前的市場大環(huán)境。在多種資產(chǎn)類別劇烈波動、流動性變得更加枯竭的環(huán)境下，即使是做了良好對沖的投資組合也可能遭遇暫時的失利。
排版：劉珺宇
校對：廖勝超
